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Ressourcen

IiM Publikationen

Closing the Gap

Februar 2015

Wie können Sozialunternehmen in ihrer frühen Phase effektiv finanziert werden? Impact in Motion analysiert die Nachfrage und das Angebot von Unternehmensfinanzierungen in Deutschland zwischen 100.000 und 500.000 Tausend Euro. Darüber hinaus stellt die Studie interessante Investmentprodukte und –mechanismen von anderen EU-Sozialfinanzmärkte vor, die in Deutschland eventuell auch umgesetzt werden können.

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Impact investing in real estate

Dezember 2014

In dieser vierten von Anada Ventures beauftragten und von Omediyar Network geförderten Studie, analysiert Stephanie Petrick (Director of Social investment bei Impact In Motion) die Rolle von Impact Investments  bei der Finanzierung von Immobilien und die Strategien von Europäischen Impact Funds in diesem Bereich. Die Studie mit Investitionsbeispielen von Bridges Ventures (UK), Oltre Venture (IT), Phitrust Partenaires (F) und KOIS INVEST (BE) beleuchtet die Sektoren sozialer Wohnungsbau, unterversorgte Regionen und alternde Gesellschaft.

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Impact Asset Manager in der DACH-Region

Dezember 2014

Trotz des großen Interesses an Impact Investing ist der Einstieg für Investoren in diesen Markt noch immer schwierig. Mit der Publikation “Impact Asset Manager in der DACH-Region”  möchten wir dazu beitragen, dass sich die Markttransparenz erhöht und die Zahl der Impact Investoren weiter wächst. Daher stellen wir hier 14 Profile erfahrener Impact Asset Manager vor, die über einschlägige Impact Investing Expertise verfügen und Investoren unterstützen können, ihr Kapital wirkungsorientiert anzulegen. die Publikation erscheint am 13.12.2014.

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Impact Investing in Education

August 2014

In dieser dritten von Ananda Ventures (Social Venture Fund) beauftragten und von Omidyar Network geförderten Sektorstudie analysierte Stephanie Petrick die Rolle von Impact Investing im deutschen und britischen Bildungssektor.

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The Social Impact Investment Ecosystem in Germany

Juli 2014

Stephanie Petrick und Melinda Weber analysierten im Auftrag der Bertelsmann Stiftung aktuelle Marktentwicklungen und Akteure im deutschen Impact Investing Markt für die von der G8 ins Leben gerufene internationale Social Impact Investing Task Force.

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Impact Investing in ageing

Februar 2014

Im Auftrag des Social Venture Funds erstellte Impact in Motion eine zweite englischsprachige Sektorstudie. In dieser Studie wurden die Impact Investing Möglichkeiten im Bereich alternde Gesellschaft in Großbritannien, Deutschland und Frankreich analysiert.

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Impact Investing in the area of long-term unemployment

Oktober 2013

Stephanie Petrick (Impact in Motion) analysierte im Auftrag des Social Venture Funds Investitionsmöglichkeiten für Impact Investoren im Bereich der Integration von Langzeitarbeitslosen. Diese englisch-sprachige Studie gibt einen detaillierten Einblick in die Situation auf dem britischen, deutschen, französischen und schweizer Markt.

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Was sind Social Impact Bonds?

September 2013

Impact in Motion erstellte gemeinsam mit Florian Erber, Managing Partner beim Social Venture Fund, im Januar 2013 eine Machbarkeitsanalyse für ein Social Impact Bond Pilotprojekt. Teile dieser Analyse (insb. die Einführung) werden hier in einer aktualisierten Form veröffentlicht.

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“Impact Investing in Deutschland – Bestandsaufnahme und Handlungsanweisungen zur Weiterentwicklung”

Dezember 2012

Durch die Geldanlage soziale und ökologische Missstände zu lösen und dabei finanzielle Rendite zu erzielen – das ist das Versprechen einer neuen aufstrebenden Anlageklasse: „Impact Investments“. Unsere Marktanalyse richtet sich auf den deutschsprachigen Raum und bietet einen Einblick in das Ökosystem von Impact Investing sowie mögliche Handlungsanweisungen für den Marktaufbau.

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“Mission Investing im deutschen Stiftungssektor”

Juli 2012

Diese Publikation liefert eine – in Deutschland erstmalige – Beschreibung der Theorie und Praxis  zweckbezogenen Anlageverhaltens (Mission Investing) von Stiftungen. Sie soll Impulse zur Entwicklung einer weithin getragenen Kultur von wirkungsorientierten Investitionen setzen.

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Presse

„Mission Investing heute – Vol. 1.“

Mai 2014

Die vom Magazin “Die Stiftung“ und Impact in Motion initiierte und von der Moses Mendelssohn Stiftung geförderte Rubrik berichtet regelmäßig über die wachsende Mission-Investing-Bewegung und liefert Informationen zur Umsetzung der Mission-Investing-Praxis.

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“Investoren bewegen mehr denn je”

Februar 2013

Der Artikel von Melinda Weber (Impact in Motion) und Dr. Hermann Falk (Bundesverband Deutscher Stiftungen) informiert über das Thema Impact Investing und über die Vorteile dieses Anlagestils für Stiftungen bzw. institutioneller Anleger.

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“Mission Investing – Impulse für wirkungsvolles Stiftungsvermögen”

Oktober 2012

Der Aufsatz von Melinda Weber (Impact in Motion) sowie Sascha Voigt de Oliveira und Dr. Alexander Becker (KPMP) zum Thema rechtliche Zulässigkeit des Mission Investing aus dem Zeitschrift npoR.

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“Mehr bewegen trotz Niedrigzinskriese”

September 2012

Der Artikel von Melinda Weber (Impact in Motion) und Dr. Hermann Falk (Bundesverband Deutscher Stiftungen) über das Potenzial von zweckbezogener Investitionen von Stiftungen aus dem Magazin „Die Stiftung“.

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Mission Investing

März 2011

Eine neue Anlageklasse bietet Stiftungen die Möglichkeit, ihr Vermögen pro-aktiv im Sinne ihrer Ziele einzusetzen. Artikel aus der Stiftungswelt.

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Die Enthüllung verborgener Werte

Februar 2008

Finanzielle Outperformance durch extrafinanzielle Werttreiber. Artikel aus der Börsen-Zeitung.

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Impact Investing

Als Impact Investing werden Investitionen in sozial motivierte Unternehmen bzw. Organisationen oder Fonds bezeichnet mit der gezielten Absicht, eine positive gesellschaftliche Wirkung (soziale und/ oder ökologische Rendite) zusätzlich zu einer finanziellen Rendite zu erzielen. Impact Investing wird im Deutschen häufig als “wirkungsorientierte Finanzierung“ bezeichnet.

EIGENSCHAFTEN VON IMPACT INVESTING

  • Die Erzielung einer gesellschaftlichen Rendite ist Teil der Investmentstrategie: Impact Investments investieren in Projekte (sozial-motivierte Unternehmen bzw. Organisationen und Fonds), die mit der Absicht gegründet wurden, eine positive gesellschaftliche Wirkung zu generieren. Daher schließen sie Investitionen in Unternehmen aus, die zufällig oder als Nebenprodukt eine soziale Rendite erzielen. (z.B. Schaffung zusätzlicher Arbeitsplätze durch eine Venture Capital-Investition).
  • Renditeerwartung: Impact Investments streben eine finanzielle Rendite an. Die Zielrendite kann vom Kapitalerhalt bis hin zu risikoadjustierten marktüblichen Renditen reichen. Spenden, Zuwendungen und einige andere Formen von Venture Philanthropy (z.B. unentgeltlicher Know-how-Transfer oder unentgeltliche Garantien) sind ausgeschlossen.
  • Messbare Wirkung: Da die Erzielung einer sozialen Rendite Teil der Investmentstrategie ist, muss die gesellschaftliche Wirkung von Impact Investments (als Teil der Evaluierung des Investmenterfolgs) messbar sein und tatsächlich gemessen werden. Impact Investments schließen alle Arten von Vermeidungsstrategien aus (z.B. Ausschlusskriterien, wie Kinderarbeit oder Best-in-Class bei Nachhaltigen Geldanlagen).

Der in Deutschland noch nicht so weit verbreitete Begriff Impact Investing wird oft synonym für andere verwandte Begriffe (z.B. SRI) verwendet, die tatsächlich aber deutlich unterschiedliche Bedeutungen haben. In der folgenden Graphik wird die Abgrenzung von Impact Investing zu verwandten Begriffen beschrieben:

WAS BEINHALTET IMPACT INVESTING?

Impact Investing beinhaltet eine Bandbreite von Möglichkeiten über verschiedene geografische Regionen, Investmentstrukturen und Sektoren bzw. Wirkungsziele hinweg. Im Folgenden werden die Themen diskutiert, mit denen sich Investoren auseinander setzen, wenn sie den Aufbau eines Impact Investmentportfolios planen.

  • Zielmärkte für Impact Investoren sind sowohl Industrie- als auch Entwicklungsländer. Dabei fokussieren sich die meisten Investoren oder Intermediäre aufgrund der persönlichen Motivation/ Interessen oder lokalen Expertise (z.B. Sprache, kulturelle Kenntnisse) auf ein bestimmtes geographisches Gebiet.
  • Impact Investments sind meist wie traditionelle Investments strukturiert und können in verschiedenen Anlagenklassen wie beispielsweise als Private Equity, festverzinsliches Darlehen, Cash- und Geldmarktanlagen oder Garantien getätigt werden. Die Renditeerwartung der Investoren und ihre Risikoaffinität bestimmt dabei die Wahl der Anlageklasse. Impact Investing schließt auch Sicherungsinstrumente, wie das (kostenpflichtige) Ausstellen von Garantien mit ein. Zudem kann in sogenannten “Hybriden Finanzierungsinstrumenten“ auch eine Spende oder Zuwendung mit klassischen Finanzierungsinstrumente kombinierte werden (z.B. wenn mit einer Spende die Zinsen für ein Impact Investing-Darlehen beglichen werden).
  • Impact Investments können sowohl nach Sektoren (z.B. Bildung, Gesundheitswesen, Mikrofinanz usw.) als auch nach Wirkungszielen (Erweiterung des Zugangs zu sauberem Trinkwasser, das Aufhalten des Klimawandels, Verbesserung der Bildung von benachteiligten Kindern usw.) kategorisiert werden. Im Folgenden wird eine Reihe von möglichen Impact Investing Sektoren genannt: